【2021年盘点】PE：价格上涨是主旋律，煤制利润首次出现亏损！

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【2021年盘点】PE：价格上涨是主旋律，煤制利润首次出现亏损！

2022年01月07日16:01 来源：买化塑研究院

一、上涨是主旋律，LLDPE幅度最高：达11.5%

影响行情关键词：国外装置故障、原油上涨、出口大幅增长、限价保供带动四季度煤化工成本回落等。

2021年，PE价格重心不断抬高。从涨幅来看，LLDPE涨幅排在首位，达11.5%，其次是HDPE，以拉丝为例，涨幅在10.5%，LDPE涨幅在7.3%。

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从走势图上可以看出，2021年PE走势季度性较明显。

一季度：供需失衡下价格上行。春节前后欧美等地遭受极端天气，多套装置故障停车或者遭受不可抗力，中国成为全球主要采购集中地，中国出口大幅增长，加上海外订单回流，PE行情震荡上行。

二季度：震荡回落。随着国外装置陆续正常，国内出口逐渐回落，随着海国龙油、华泰盛富、连云港石化等新投装置产能陆续释放，国产量供应较为充足，而需求方面则没有明显变化。此种局面下，价格震荡走低。

三季度：价格再次走高。国内装置集中检修，部分新投产装置延期，加之煤炭、原油、甲醇等价格上行，另外，“双控”政策下市场炒作限产等因素，带动PE价格走高。

四季度:创年内最高价之后回落。国庆假期后煤炭、原油仍是市场炒作重点，成本带动下，价格创下年内新高。但随着发改委等多个部分的对煤炭“限价保供”，煤炭价格大幅回落，成本坍塌下，化工品市场联动下跌，PE价格大幅回落。不过下游开工高于去年，尤其是农膜旺季延长，一定程度对市场形成支撑，限制了价格下跌幅度。

二、新增产能460万吨，年内装置总产能突破2800万吨

2021年新投产产能统计

企业全称	装置类型	产能（万吨）	投产时间
扬子石化	LDPE/EVA	10	2021年4月
连云港石化有限公司Ⅰ期	HDPE	40	2021年4月
黑龙江省海国龙油石化	FDPE	40	2021年5月
宁波华泰盛富	FDPE	40	2021年5月
中化泉州石化有限公司	LDPE/EVA	10	2021年7月
兰州石化长庆乙烷制乙烯	FDPE	40	2021年8月
兰州石化长庆乙烷制乙烯	HDPE	40	2021年8月
中韩石化Ⅱ期	HDPE	30	2021年9月
中石油塔里木乙烷制乙烯	FDPE	30	2021年9月
中石油塔里木乙烷制乙烯	HDPE	30	2021年9月
浙江石油化工有限公司Ⅱ期	FDPE	45	2021年9月
山东寿光鲁清石化有限公司	HDPE	35	2021年11月
山东寿光鲁清石化有限公司	LLDPE	40	2021年11月
浙江石油化工有限公司Ⅱ期	LDPE/EVA	30	2021年12月底
合计		460

2021年，国内新投产能在460万吨。截至2021年底，国内PE产能达到2801万吨，较去年增加19.6%。

2021年新投产产能主要集中在LLDPE及HDPE装置。其中LLDPE新投产能达235万吨，HDPE新投产能将达205万吨，而LDPE新投产能仅有50万吨，且为LDPE/EVA装置。

分区域来看，新投产能主要集中在华东及西北地区，其中华东新投产能占今年新投总产能的39.8%。

三、产量突破2300万吨大关

2021年，国内PE产量达2317.8万吨，较去年增长14.1%。

四、进口量下降21%，出口量增长103%

2021年1-11月，PE进口量为1350万吨，较去年同期1708万吨下降21%。出口量47.9万吨，较去年同期增长103%。

从进口来源国看，2021年1-11月，我国PE进口来源国主要是沙特阿拉伯，其出口至我国的PE约243.6吨，占进口总量的18.1%；其次是伊朗，其出口至我国的PE约217.52万吨，占进口总量的16.1%；阿联酋出口至我国约169.9万吨，占比12.58%。

五、PE表观消费量达3405万吨，同比下降2.9%

2021年1-11月，国内塑料制品产量7205.3万吨，累计增长5.9%，但PE表观消费量则出现一定下降。据买化塑研究院【化塑产业链决策系统】监测的数据显示，1-11月PE表观消费量为3405万吨，较去年同期下降2.9%。

六、全年装置开工率均值87.4%，同比无变化

2021年，国内PE装置周度开工率平均值为87.4%，与去年均值87.6%相比基本无变化。

七、煤制成本大幅增加，煤制利润一度亏损

2021年油制LLDPE成本均值6899元/吨，较去年均值上涨5184元/吨上涨33.1%。油制LLDPE利润均值1670元/吨，较全年均值2029元/吨下降17.7%。

2021年煤制LLDPE成本均值8343元/吨，较全年均值5834元/吨上涨43%。利润均值117元/吨，较去年下降91%。尤其是下半年，随着煤炭价格不断走高，煤制PE成本上涨明显，利润值更是出现亏损，为多年来首次，并且在10月底左右，煤制LLDPE利润创多年新低，亏损一度达到4310元/吨。

八、包装行业开工率上行，管材、中空行业开工率下滑

2021年，PE下游农膜开工率均值39%，与去年均值相同。包装开工率均值为59%，较去年开工率均值提高4个百分点。管材开工率均值46%，较去年均值下降2个百分点。中空企业开工率均值为49%，较去年下降5个百分点。

九、2022年展望

外围宏观环境及下游开工情况仍存一定变量，而目前来看，供应端基本确定。据买化塑研究眼【化塑产业链决策系统】跟踪的数据显示，2022年，我国聚乙烯预计投产产能在505万吨左右，新增加的产能主要集中在西北煤化工地区及华北、华东及华南的便于原油炼化一体化的沿海地区。

2022年PE计划投产装置统计

企业名称	装置产能（万吨）
辽阳石化扩建项目	80
镇海炼化扩建项目	30
裕龙岛一体化项目	140
中煤陕西二期	30
山东劲海化工	40
中委广东石化	100
海南炼化	55
青海矿业	30
合计	505

进口情况来看，国内产能的不断释放，进口量减少是一个趋势，但相对来说，PE进口量出现大幅下滑的可能性较小。

因此，从供应方面来看，2022年国内PE市场存在一定压力。

原油、煤炭、天然气等受宏观环境及政策影响，波动幅度加大，成本因素成为各方关注重点。而国外疫情仍没有得到控制，对国内进出口产生较大影响。此种局面下，供需格局发生着变化，2022年化塑市场如何演绎？企业如何降低、化解风险？更多详情信息，可扫码关注买化塑研究院【化塑产业链决策系统】。

【化塑产业链决策系统】是买化塑研究院基于真实交易数据的分析，整合行业内多数据源，进行统一数据口径、业务规则清洗等自动化的数据处理与验证，并且在此基础上引入各类宏观数据源信息形成的大数据分析系统，跟踪化塑行业上下游动态、原料流向、市场活跃程度、产业盈利状况等，并采用先进的科学分析模型和方法，结合有关理论，从行业整体高度来架构，全面、精准的分析产业链，覆盖原油、塑料、化工、涂料等行业，监测26个产业链条、200多种产品，帮助客户把握商机，掌握产业未来发展趋势，为企业智能决策提供依据，降低投资风险，助力中国大宗能化商品定价权！

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