COPYRIGHT©广州慧正云科技有限公司 www.hzeyun.com 粤ICP备18136962号 增值电信业务经营许可证:粤B2-20201000
要点：
供应增长将超过全球需求
经济不确定性下下游需求疲软
从欧盟到亚洲的套利机会将逐渐关闭
2020年，全球苯乙烯市场将面临来自亚洲的新供应挑战和下游需求低迷的局面。
亚洲
2020年上半年亚洲苯乙烯市场将延续较长时间的供需平衡状态，但由于中国产能上升以及下游需求放缓，此种供需平衡状态将会在下半年被打破。
最为亚洲最大的苯乙烯进口国，中国新的供应将于2019年12月和2020年第一季度开始体现，届时中国的进口连将大幅度减少。其中浙江石化120万吨/年的和恒力石化72万吨/年的苯乙烯装置开工，意味着供应链将超过需求增长速度，对市场构成供应压力。
中国新的苯乙烯装置投产后，预计新产能的全面影响将在2020年第二季度后显现，这样也为市场参与者留下了一定的缓冲时间作出反应。目前，韩国和台湾的生产商正开拓本国市场或中国以外的市场，以对冲中国市场带来的冲击。
受供应增加、需求低迷和看跌情绪等因素影响，自2019年10月份开始，亚洲苯乙烯一直处于下跌趋势，11月11日跌至867美元/吨的四年低点，预计这一趋势将持续下去。但是，大多数亚洲苯乙烯装置开工率将维持在正常水平，相关市场人士表示，预计2020年上半年的装置开工率将保持稳定，但生产利润率较低。
由于苯乙烯价格波动较大对下游终端用户形成打压。此外，对全球经济不确定性，尤其是中美贸易紧张局势的担忧，对亚洲的ABS和PS市场形成抑制。相关市场人士称，自第四季度以来，为减少亏损，平衡供应，已下降相关产品的装置运营率。
而对于2020年，苯乙烯下游市场能否改善，关键在于中国国内需求能否得到改善。
美国
由于中国对美国征收反倾销税，有效消除了美国对中国的套利机会，在需求滞后的情况下，美国苯乙烯价格仍将面临压力。此外，贸易紧张和下游增长缓慢进一步抑制了需求，预计在2020年上半年，这些因素将继续给美国苯乙烯市场带来压力。
由于全球范围的卖方继续将目光投向欧洲、拉丁美洲和台湾，预计2020年上半年美国苯乙烯出口结构不会发生重大变化。
欧洲
在美国货源进口、低迷的需求和中国新增产能的影响下，2020年，欧洲苯乙烯市场将在长时间内维持目前状态。
欧洲市场一直处于全球苯乙烯流动的中心。并且，欧洲对发展中经济体，如印度等国家的出口也有所增加。此外，随着中国苯乙烯市场逐渐实现产自给自足，2018年下半年出现的中欧贸易流动路线可能会逐渐消失。
根据买卖双方的说法，欧洲苯乙烯现货价格和合同价格之间的折扣增加可能导致定价方式的根本性变化。2019年，进口增加和需求疲弱打压现货市场，导致现货和结算合约价格之间的脱节越来越严重。此种情况下，买方正推动修改2020年合同方式，期望增加现货价格因素，希望通过这样方式来降低成本。
此外，聚苯乙烯市场也面临着其他方面的压力，例如，转向其他被认为更可回收的聚合物。
明年是欧洲禁止一次性使用塑料的倒数第二年，目前，许多终端用户都在寻求PP、PE和PET的替代品。
同时，许多生产商调整了生产组合，如道达尔在2019年关闭了西班牙的一家工厂，由原来的苯乙烯生产聚苯乙烯生产线转化为生产ABS。
在通用聚苯乙烯需求持续下降的同时，挤塑聚苯乙烯（XPS）的需求将保持。XPS通常用于建筑行业。
2019年，受汽车行业放缓，以及终端用户消费疲弱等因素影响，ABS行业面临着较大的困境，预计到2020年，全球汽车工业仍将缓慢发展。虽然预计汽车行业对ABS的需求偏弱，但电子和其他家庭用品等行业的需求将保持稳定。
以上内容自普氏能源2019年11月26日《2020：苯乙烯将面临新增供应和需求疲软的挑战》。
买化塑视点
2019-2025年我国苯乙烯装置投产较为集中，且投产产能较大。据不完全统计，2019年有242.7万吨/年产能计划投产，2020年有358万吨/年的装置计划投产，2021年有358万吨/年的新增产能，2022年有100万吨/年计划投产，2025年有160万吨/年的产能计划投产。到2025年考虑到有落后产能淘汰，我国苯乙烯总产能会到2100万吨左右。
2019-2021年国内主要投产苯乙烯装置统计
企业名称 |
产能 |
投产时间 |
恒力石化 |
72 |
2019年底 |
中信国安 |
20 |
2019年 |
荣华股份 |
20 |
2019年 |
河北盛腾 |
8 |
2019年 |
中韩石化 |
2.7 |
2019年 |
浙江石化一期 |
120 |
2019年10月 |
古雷石化 |
55 |
2020年 |
辽宁宝来 |
35 |
2020年 |
华泰盛福 |
30 |
2020年 |
宁夏宝丰 |
20 |
2020年 |
盛虹炼化 |
60 |
2020年 |
茂名实华 |
25 |
2020年 |
阿贝尔化学 |
25 |
2020年 |
广西南部湾石化 |
30 |
2020年 |
新疆金浦 |
8 |
2020年 |
唐山旭阳化工 |
20 |
2020年 |
齐旺达 |
50 |
2020年 |
辽宁华锦 |
30 |
2021年 |
海南炼化 |
50 |
2021年 |
浙江石化二期 |
60 |
2021年 |
随着国内许多大型炼化一体化以及苯乙烯装置的投产，国内现货自给率越来越高，未来我国的进口量将呈下降趋势。预计2021年，我国苯乙烯进口量有望下降到100万吨/年左右水平，国内基本达到自给自足，苯乙烯有转出口预期。
下游装置方面，2020年PS新投产产能47万吨，ABS新投产产能95万吨，与2020年苯乙烯投产产能358万吨相比，下游投产装置产能缓慢。国内将出现供应逐渐过剩情况，这种情况下，预计出口速度加快，国内的生产成本较高的装置面临优胜劣汰的命运，我国苯乙烯将面临一次洗盘，包括日本及韩国等小产能的苯乙烯则将面临退出。
今年，宏观环境复杂多变，化塑市场承压运行，企业如何快人一步把握行业变化趋势，请关注买化塑化塑产业链决策系统。
【化塑产业链决策系统】是买化塑研究院基于真实交易数据的分析，整合行业内多数据源，进行统一数据口径、业务规则清洗等自动化的数据处理与验证，并且在此基础上引入各类宏观数据源信息形成的大数据分析系统，跟踪化塑行业上下游动态、原料流向、市场活跃程度、产业盈利状况等，并采用先进的科学分析模型和方法，结合有关理论，从行业整体高度来架构，全面、精准的分析产业链，帮助客户把握商机，洞察行业热点，掌握产业未来发展趋势，助力中国大宗能化商品定价权！
更多详情信息，可扫码关注化塑产业链决策系统。
慧乐居欢迎您关注中国家居产业，与我们一起共同讨论产业话题。
投稿报料及媒体合作
E-mail：luning@ibuychem.com
